国美电器拟收购“目标集团”

　　每股盈利增厚，更将加速渗透高增长二级市场

　　2015年10月12日，国美电器控股有限公司(香港联合交易所股份代号：493.HK)收到拟收购控股股东全资拥有的艺伟发展有限公司及其附属公司(“目标集团”)截至2012年、2013年及2014年12月31日止年度各年以及2015年6月30日止6个月(“报告期”)经审计之业绩。报告期内，目标集团的销售和利润均有显著增长，强而有力地证明了目标集团的巨大增长潜力及业务价值。如果收购成功完成，国美与目标集团不仅能发挥协同效应壮大业务规模，加速高增长二级市场的渗透，巩固业内领导地位，而且目标集团理想的业绩将增厚国美的每股盈利(按2015年上半年备考计算)。

　　报告期内，目标集团录得销售收入约人民币108.58亿元，同比上升7.85%;利润约人民币2.56亿元，同比大幅提升75.34%。目标集团致力于控制成本，经营费用率降低0.69个百分点至约16.87%。受惠目标集团优异的业绩表现，如果收购完成，根据国美2015年上半年业绩计算，国美和目标公司2015年上半年备考净利润总计为人民币9.43亿，备考每股盈利略有增厚(按收购后备考扩大后公司流通股计算)，增幅约为0.5%。收购可为国美股东创造更高的回报。

　　同时，目标集团经营的门店网络多数位于国家经济产业扶持带和增长潜力巨大的二三线城市，与国美现有门店网络高度互补。报告期内，目标集团可比门店的销售同比增长约3.66%，其中二级市场可比门店的销售同比增长更高达5.93%;目标集团期内毛利率由去年同期的17.20%提升1.02个百分点至18.22%，而国美同期的毛利率为14.87%。如果收购完成，国美将全面渗透高增长的二级市场，尽享来自二级市场的可观销售收入贡献，从而有望进一步提升国美毛利率及整体盈利能力。