摘 要：好想你(002582)近期发布了2014年年报。年报数据显示，好想你2014年实现营业收入约9.73亿元，同比增长7.10%;实现归属于上市公司股东的净利润0.54亿元，同比下降47.36%;实现每股收益0.36元。
好想你(002582)近期发布了2014年年报。年报数据显示，好想你2014年实现营业收入约9.73亿元，同比增长7.10%;实现归属于上市公司股东的净利润0.54亿元，同比下降47.36%;实现每股收益0.36元。
好想你表示，2014年公司继续休闲化战略的转型之路，重金投放媒体资源，不断加码上海样板市场的打造，导致报告期内销售费用增加9000万元，增幅达52.92%;而由于发行5亿元公司债券计提利息，导致财务费用增加849万元，增幅111.14%。
此外，好想你由于2013年度净利润包含转让郑州奥星子公司股权取得投资收益3152.72万元。以上因素综合导致公司实现归属上市公司股东的净利润同比下降47.36%。
针对好想你未来发展走势，多数机构分析，该公司处于渠道拓展和销售终端的升级改造，加上大幅品牌推广，导致净利润缩水，未来还将有一年的磨合期及收获期。而整体来看，该公司运营状况尚可，多数机构看好长效价值。
三大渠道齐力发展
公司在2013年年报中提出要配合产品优质化、休闲化、差异化、无核化，满足市场需求，积极调整产品结构，有效保障产品供应;提高生产效率，加强即食枣生产，引进全自动化生产设备，开创红枣行业全自动化流水线的先河。根据目前市场反馈情况来看，即食无核枣发展迅猛，全年含税收入超过1亿元(2013 年仅2000 万元)。
业绩快报显示，目前公司产品零食化转型推进顺利，即食无核枣作为转型的拳头产品，已成大单品。
好想你表示，2015年，无核枣将以上海地区的成熟商超经验向其他重点区域推广，“甚至对于销售团队的考核集中在销售额和无核即食枣两条主线,以激发销售人员的积极性。”
据好想你介绍，目前商超收入占比约为22%，公司未来商超发展思路是以下沉为主,扩张为辅。预计商超2015年销售增速35-40%。从终端数量上看,目前公司商超终端2200家，华南华东已经覆盖到县，其他地区覆盖到地级市或者尚未进入，2015年计划到2500-2600家，包括渠道下沉和部分空白地区的扩张。
民生证券王永锋分析，从单店销售上看，2013年KA单店月销售额平均为7000元左右，预计2014年、2015年单店销售增速保持在20%左右，按未来商超单店平均收入目标3-5万计算,仍然有较大提升空间。
专卖店方面，目前收入占比约65%。据悉，专卖店作为公司最重要的销售渠道，未来还将进一步扩张，终端数量上从1400家专卖店，新增300-500家，考虑到可能淘汰部分店面,预计增速在10-20%。单店销售上，专卖店单店销售已从之前的20多万提升到目前47万，未来店面将继续升级改造，线上线下融合,形成网络体系,从而提升单店销售数量。
电商渠道方面，规模不断提升。据了解，2013年公司电商销售额为6000万,2014年全年仍会保持一定的增长。公司今年电商以网络打假为主,影响部分销售,明年有望高增长。
从业绩快报看好想你面临业绩承压，不难看出好想你前期渠道建设、产品研发及品牌宣传投入颇大，而渠道的建设与开拓上取得了不俗的成果，对未来可持续发展奠定了良好的基础，诸多机构普遍认可公司积极做强样板市场,以及增加营销投入和理顺产品和价格体系的措施。
“虽然报告期内的净利润下滑，但公司在2015年仍有可能将进一步推动品牌建设,并深耕专卖店渠道,拓展商超和电子商务渠道,在销售终端以及媒体宣传的带动下,公司品牌影响力继续提升,从而有望带来销售能力的提高。”一位食品行业专家表示。
西南证券在研报中写道：我们认为公司收入端将快速增长，而费用投入将持续，维持“增持”评级。
齐鲁证券表示，公司目前即
